Beim Handel in der vergangenen Woche unterlag der Kurs der EUR/USD-Paarung sehr viel größeren Schwankungen als gewöhnlich, mit Abstürzen bis auf einen Stützwert und dann wieder dramatischen Anstiegen. Inmitten angespannter Marktbedingungen könnten Händler von der sich andauernden Stärke dieser Paarung profitieren, die sich bis Mitte der Woche fortsetzen dürfte.

Gemischte Signale aus der US-Wirtschaft beeinflussen den USD

Vergangene Woche war eine außerordentlich volatile Handelswoche für den US-Dollar. Anfänglich verlor der USD im Vergleich zu den meisten Währungen, kurz von Wochenende jedoch erholte er sich auf der ganzen Front und erreichte die ursprünglichen Werte, verglichen mit seinen Haupt-Währungspartnern.

EUR/USD-Kurs nähert sich einem wichtigen Test-Wert

Die europäische Währung durchlief letzte Woche einen recht sprunghaften Handel. Zu Wochenbeginn zeigte sich der EUR verglichen zu allen Haupt-Währungen im Aufwind, jedoch wurde das meiste davon durch eine Anzahl negativer Publikationen wieder zunichte gemacht. Letzte Nacht hingegen verzeichnete der EUR im Vergleich zum USD einen heftigen Anstieg, und der EUR/USD-Kurs testet derzeit den Wert von 1,30.

Die vergangene Woche begann mit einer äußerst überraschenden Bekanntgabe. Die ZEW-Konjunkturerwartungen für Deutschland fielen nur um 5,8 Punkte, statt der erwarteten 26,5. Zwar ist der Wert immer noch im negativen Bereich, aber doch erheblich besser als angenommen, und demzufolge zündete er einen starken Aufwärtstrend für den EUR. Zum Wochenende hingegen wurden für den französischen und deutschen Markt allerdings schon wieder beunruhigende Wirtschaftsdaten veröffentlicht. Der französische Einkaufsmanagerindex des verarbeitenden Gewerbes (PMI) fiel auf den niedriger als erwarteten Wert von 35,4. Der deutsche Dienstleistungs-PMI fiel auf 41,6 statt der erwarteten 45,0.

Für diese Woche dürfte die wichtigste Publikation für die Eurozone der deutsche Geschäftsklimabericht sein, der vom Institut für Wirtschaftsforschung veröffentlicht wird. Dieser Indikator, für den ein Wert von 83,2 erwartet wird, hat traditionell einen starken Einfluss auf dem Markt. Dieser Wert liegt jedoch erheblich unter den Werten, die noch vor wenigen Monaten erzielt wurden und die immer über der 100-Marke lagen. Ein solches Ergebnis dürfte wahrscheinlich den derzeitigen rückläufigen Trend des EUR unterstützen.

Andere Daten auf die in dieser Woche geachtet werden sollten sind der vorläufige deutsche Verbraucherpreisindex, die deutschen Arbeitsmarktdaten der Bundesagentur für Arbeit, sowie die europäische Kernrate des Verbraucherpreisindexes. Für alle Daten werden recht positive Ergebnisse erwartet, was sehr wohl einen Aufwärtstrend für den EUR noch vor Ablauf der Woche bedeuten könnte.

Auf lange Sicht gesehen könnte den Yen weiter an Wert verlieren

Vergangene Woche setzte der Yen seine Talfahrt im Vergleich zu den Haupt-Währungen fort. Den größten Rückgang verzeichnete er zum EUR, aber auch zum Dollar und GBP verhielt er sich rückläufig.

Letzte Woche gab es eine Anzahl wichtiger Wirtschaftsdaten aus Japan. Das japanische Bruttoinlandsprodukt fiel um 3,3%, das dritte aufeinander folgende Quartal mit negativem Wirtschaftswachstum. Dieses ist der wichtigste Maßstab für wirtschaftliche Aktivität, und solange er fortfährt mit negativen Zahlen aufzuwarten, solange wird der JPY vermutlich an Wert verlieren. Wie erwartet beließ die Bank of Japan ihren Leitzinssatz bei 0,1% - dem niedrigsten Wert für Leitzinsen in der westlichen Welt. Es scheint als würden die führenden Köpfe Japans alles nur denkbare unternehmen, um zu verhindern, dass der JPY an Stärke gewinnt. Händler sollten gegebenenfalls in Erwägung ziehen auf lange Sicht gesehen eine Short-Position beim JPY einzugehen.

Zwischenzeitlich wird für Dienstagnacht die japanische Handelsbilanz mit einem Wert von -49 Billionen erwartet. Die japanische Wirtschaft ist zu einem großen Teil von ihren Exporten abhängig, uns ein solches Ergebnis wäre wahrlich niederschmetternd. Sollte die Zahl tatsächlich so zutreffen, dürfte das für den Yen einen weiteren Abschwung bedeuten. Weitere wichtige Publikationen auf die Händler ihr Augenmerk legen sollten sind die für Dienstagnacht vorgesehenen Veröffentlichungen der japanischen Einzelhandelsumsätze und der Tokioter Kernrate des Verbraucherpreisindexes.

Aktienmärkte scheinen Rohölpreis zu diktieren

Rohöl wird weiter um die $40 pro Barrel gehandelt. Es scheint, als hätten Investoren ihre Anlagen in Rohöl in Wechselbeziehung mit den führenden weltweiten Aktienmärkten gestellt. Solange die führenden Wirtschaften besorgniserregende Nachrichten verbreiten, die den Aktienmärkten schaden, solange wird Rohöl auf seinem niedrigen Preis verweilen.

Hinzu kommt, dass Vorhersagen für den Rohölbedarf dieses Jahres aufgrund der sich verstärkenden weltweiten Rezession wieder und wieder nach unten revidiert werden und Gerüchte einer weiteren Produktionsdrosselung durch die OPEC wieder mal die Runde machen.

Diese Woche sollten Händler sehr genau auf die Daten führender Aktienmärkte achten, da sie in jüngster Zeit nachweislich den Rohölpreis diktiert haben.